理財規劃 財務醫師

海外存款或金融債的高利率，可能包含幣別、期限、信用或流動性風險補償。只看收益率，會漏掉銀行承受呆帳的能力。

德州比率（Texas ratio）是第一道篩檢。完整評估還要辨認商品、檢查銀行，再核對現金流。

作者：吳芳圳

台灣企業主夫妻在諮詢桌前比較海外存款方案、金融債說明書與銀行財報。

一、先辨認：你買的是存款、債券還是股票？

**海外存款先看保障與提款條件，金融債要看發行人信用及受償順位，金融股則承擔銀行獲利與市場估值波動。**三者都與銀行有關，法律權利卻不同。

海外存款要確認收受存款的法人與帳戶所在地。中央存款保險公司說明，臺灣存保以境內存款為範圍；本國銀行海外分行及 OBU 存款不在保障內。當地保障須另行確認（參考資料 5）。

金融債不屬受保障存款。優先債、次順位債與資本工具的順位及損失方式各異。

二、德州比率怎麼算？

**德州比率＝問題資產÷（有形權益資本＋貸款損失準備）×100%。**分子是可能造成損失的部位，分母是可吸收損失的緩衝。

問題資產包括非應計放款、逾期 90 日以上仍計息的放款及法拍不動產；有形權益資本是總權益扣除無形資產（參考資料 1）。

例如問題資產 30 億元，分母 60 億元，德州比率就是 50%。比率升高，代表問題部位相對緩衝增加。

長條圖比較三十億元問題資產與六十億元損失緩衝，並算出百分之五十的德州比率。

聖路易聯準銀行說明，德州比率以不良放款相對於有形權益資本與貸款損失準備，衡量銀行信用風險（參考資料 1）。

三、為何以德州命名？100%怎麼看？

指標源自 1980 年代德州銀行危機；100%表示問題資產高於公式中的損失緩衝，可作警示參考，但不能直接推論銀行必然倒閉。

當年油價與房地產衝擊推高銀行問題資產，分析師 Gerard Cassidy 因而發展這項比率（參考資料 1）。

明尼亞波利斯聯準銀行發現，較弱銀行的比率通常較高，但沒有展現明確的危機預測力（參考資料 2）。判讀時應看多季趨勢，並拆解分子與分母。

它是財報落後指標，受會計分類、期間與監理制度影響。跨國比較須先校準口徑。

四、銀行體檢還缺哪些數字？

**至少要交叉查看 CET1 比率、總資本適足率、槓桿比率、流動性覆蓋比率（LCR）與淨穩定資金比率（NSFR）。**資產集中度、存款穩定性與證券未實現損失也不能漏掉。

德州比率看信用損失，CET1 與資本適足率看資本厚度。LCR檢視 30 日壓力情境的流動資產，NSFR觀察長期資金結構（參考資料 3、4）。

德州比率無法完整反映存款流失、利率、外匯、證券評價、政府支持與表外曝險。

四張並列卡片分別整理銀行的資產品質、資本強度、流動性及集中與市場風險指標。

五、把銀行風險放回家庭與企業現金流

**先把可能損失與需要用錢的時間連在一起，再決定部位大小。**退休生活費、企業週轉金或近期稅款，不宜只為較高利率承擔難以變現、匯回或求償的風險。

海外存款要評估存保、匯率、稅務與跨境求償；金融債要確認順位與條款；金融股須避免底層曝險重疊。

企業主應分開盤點公司與家庭。授信、存款、個人投資與退休準備若集中在相近機構或幣別，可能同時影響週轉與安全墊。

六、配置前的六項檢查清單

**先確認商品、法人與契約，再檢查德州比率趨勢、資本及流動性。**資料不足或結構說不清楚時，應暫緩決策。

  1. 辨認工具：分清存款、金融債、資本工具或股票。
  2. 確認法人：找出法律實體與監理地區。
  3. 檢查信用：記錄德州比率的多季趨勢。
  4. 補齊指標：核對 CET1、總資本適足率、槓桿比率、LCR、NSFR 與集中度。
  5. 閱讀條款：確認存保、順位、減記、轉換與贖回約定。
  6. 回到用途：盤點幣別、稅務、用款時間與承受能力。
  • 德州比率上升，可能反映問題資產相對損失緩衝增加。
  • 100%是警示參考，無法單獨預測銀行是否倒閉。
  • 海外存款、金融債與金融股的保障及損失方式不同。
  • 銀行體檢要同時查看資本、流動性、集中度與多季趨勢。
  • 最後仍要回到家庭或企業的幣別、期限與現金流。

六個箭頭相連的步驟依序呈現商品辨認、法人確認、信用檢查、指標補齊、條款閱讀與現金流核對。

財務也需要健檢。德州比率只是一張檢驗單，規劃仍要整合商品、機構與人生用途。歷史資料與財務比率不保證未來結果，本文為一般財務教育資訊，不構成個別投資、法律或稅務建議；重大配置應依個人情況諮詢合格專業人士。

七、常見問題

重點是比較口徑、存款保障及低比率的解讀。

參考資料

資料取自美國聯準銀行、國際清算銀行與中央存保公司。

  1. Federal Reserve Bank of St. Louis (2026). What is the Texas ratio? FRED Blog. https://fredblog.stlouisfed.org/2026/08/what-is-the-texas-ratio/
  2. Federal Reserve Bank of Minneapolis (2011). Measuring Asset Quality. https://www.minneapolisfed.org/article/2011/measuring-asset-quality
  3. Basel Committee on Banking Supervision (2013). Basel III: The Liquidity Coverage Ratio and liquidity risk monitoring tools. Bank for International Settlements. https://www.bis.org/publ/bcbs238.htm
  4. Basel Committee on Banking Supervision (2014). Basel III: the net stable funding ratio. Bank for International Settlements. https://www.bis.org/bcbs/publ/d295.htm
  5. 中央存款保險股份有限公司（無日期）。存款保險常見問答。https://www.cdic.gov.tw/main_ch/faq.aspx?faq=17

常見問答

德州比率愈低，銀行就愈安全嗎？

較低通常表示問題資產壓力較小，但仍可能有流動性、利率、外匯或集中度風險，不能視為安全保證。

海外分行存款受臺灣存保保障嗎？

中央存保公司說明，本國銀行海外分行及 OBU 存款不屬臺灣存保保障範圍；是否受當地制度保障，須另行確認。

金融債受存款保險保障嗎？

金融債屬非存款金融商品，不受臺灣存款保險保障，實際風險應依發行地法規及契約確認。

圖：吳芳圳／尊茂財務規劃